Es el único vestigio del original Convento de Nuestra Señora de la Concepción, fundado por D. Juan de Amaya en 1552 para enterramiento propio y de su mujer.

En la iglesia destacan su portada principal de estilo renacentista, la cúpula esférica erigida sobre la capilla Mayor y las Criptas abovedadas de los fundadores.

A su lado se encuentra la calle más emblemática de la ciudad, el Arco de las Monjas, que da paso al Barrio de la Judería.